从JPM2024看科学仪器市场机会——重点趋势关键词盘点

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最近几天与JPM 2024有关的新闻都广受关注，作为全球生物医药健康领域规模最大的投资产业交流大会，多家生物技术/医药的巨头企业CEO都在会上对23年业绩24年市场预期进行了汇报和互动。这些跨国仪器巨头CEO关注的投资焦点和行业趋势有哪些？本文我们将赛默飞、丹纳赫、安捷伦、沃特世、布鲁克等跨国仪器企业在会中频繁提及的前景市场进行摘录与分析，以飨读者。

制药&生物技术（Pharma&Biotech）

终端市场规模约为120亿美元，年均增长约为中位数，其中最大的市场是制药市场，年均增长为高个位数。

赛默飞CEO Marc N. Casper：随着我们在制药和生物技术中的市场份额扩大, 过去该领域只占我们业务的三分之一左右,而现在约占60%，我们预计2024年制药业务将以4-6%增长。同时，我们看好中国本土的创新药物行业，其也将成长为一个具有本土特色的行业，其中赛默飞也将在供应方面发挥作用。

丹纳赫 CEO Rainer Blair：2024年将是一个“过渡年”，特别是在生物加工业务方面，由于生物制药资金环境的下行，该业务受到了影响。丹纳赫预计在2024年下半年会看到生物加工业务的恢复，当前已经观察到，生物加工领域的客户已经恢复到了正常的订单模式。

沃特世CEO Udit Batra： Waters的整体业务组合以制药为重点，占收入的60%，从业务板块来看，47%来自仪器，超过50%是循环收入（20%是化学产品，30%服务）。从生物制品的角度看，3年前，Waters在制药行业的收入中，大分子的收入不到20%。如今，这个数字超过了35%。在制药领域的未来展望中，Batra认为生物技术公司已经企稳。加上中国未来的结构性趋势非常有吸引力。因此，Batra预计复苏主要集中在生物技术领域、CDMO领域、品牌仿制药等领域。

安捷伦 CEO Mike McMullen：我们服务于一个650亿美元市场，市场长期增长前景为4-6%，制药是我们最大的终端市场，同时我们的制药业务在过去四年中实现了双位数的增长,约占安捷伦总业务的36%。

蛋白质组学

蛋白组学的市场有多大？各个调研机构都有自己的观点，身处其中的玩家更是春江水暖鸭先知，Olink认为这是一个研究领域190亿美元、诊断领域160亿美元，合计350亿美元的大市场。

赛默飞CEO Marc N. Casper：赛默飞2023年花费31亿美元收购的蛋白质组学标杆企业Olink，我认为这是赛默飞在质谱与生命科学解决方案业务完美契合的方案。作为分析蛋白质的金标准——质谱技术，头部质谱厂商均孵化着自己的“看家本领”，并在不断改善提升。赛默飞2023年推出的Orbitrap Astral高分辨质谱仪就是为解决蛋白质组学分析瓶颈的创新产品，其最适合的应用场景有：1. 高灵敏度检测与Astral非对称轨道无损质量分析器低样品上样，包括单细胞实验；2.精准的非标定量(LFQ)和串联质量标签(TMT)的定量分析；3.在更广泛的动态范围可用于生物制药选择天然蛋白复合物的综合分析。

丹纳赫 CEO Rainer Blair：12月初我们完成了对蛋白质组学研究耗材供应商Abcam的收购，随着我们对蛋白质及其在治疗和诊断中的重要性理解的不断扩展，所有这些蛋白质组研究将继续变得更为重要。

布鲁克CEO Frank Laukien：在“后基因组”时代，对蛋白质组学、多组学和空间生物学以及单细胞生物学等领域的投资正步入新一轮周期。蛋白质组学及相关领域，如糖组学、脂质组学、代谢组学、表观遗传学等......将至少与基因组医学一样重要,在许多领域将能够远超越基因组医学的成就。在此背景下，中国市场在蛋白质组学方面有着可与世界其他地区媲美的巨大雄心，2023年中国启动了蛋白质组人体导航计划（π-HuB Consortium），该项目的领导者将其设想为一个300亿人民币的30年项目,旨在绘制人体蛋白谱图。该联盟已购买了高分辨质谱仪用于开展工作。

PFAS分析检测

环境分析测试是一个全球增长的市场，约为2.5亿美元，预计增长率为15-20%。五年前，还没人谈论PFAS，而本次JPM大会，我们看到多位仪器巨头CEO频繁提及，而PFAS也不仅仅是水质检测的市场，已经开始超越环境市场，拓展到食品安全领域，甚至还可能拓展到其他市场。

安捷伦 CEO Mike McMullen ：随着监管PFAS化学品的法规有所增加，消费者的专业关注度也在增长，基于此FDA和其他机构开始考虑PFAS是否会对已确定的影响之外对人体健康产生其他后果。因此，安捷伦、沃特世的CEO都频繁提及PFAS的增长，其可以通过分析仪器设备提供服务。

沃特世CEO Udit Batra：食品和环境领域的年均增长率为中个位数，大致与全球GDP增长相当。这主要是由于对食品和环境中PFAS等杂质进行更高灵敏度分析测试的需求在逐年增长，基于此Waters也在积极关注该领域，提供高灵敏度的分析检测仪器。

半导体、先进材料

半导体作为一个长期增长市场，与现在的电动汽车、能源存储、下一代电池等发展一样，该细分市场的规模约为5亿美元，增长率为8-10%。

赛默飞CEO Marc N. Casper：半导体、先进材料、清洁能源转型将带来巨大增长空间。

沃特世CEO Udit Batra：：材料领域的年均增长率也在中个位数，该领域主要涉及聚合物和材料测试，近年来对环保和可再生能源的需求急剧增长，包括电池和电动汽车等细分领域，Waters也在积极关注该领域。

写在最后：

此外，关于“市场动荡”的看法，多家跨国仪器企业CEO均提到，我们服务的科学仪器市场并没有崩溃，只是因为前几年的需求过于强劲，导致眼下仪器需求急剧下降，同时在某些终端市场由于质量控制，市场增长确实有所放缓，但整体看来仪器市场的长期增长驱动力仍然在。确实，从2020年算起，科学仪器行业内的大小企业都吃上了各种红利，有的就此“飞升”，有的借此“完美转型”，对此，可以说“万物皆周期，均值回归是一种必然”。接下来的“至暗时刻”中，更应该夯实自身技术，找准发力的赛道，静待花开的那一天。