丹纳赫Q2营收再降7.5%，保守看待下半年仪器销量

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昨天，丹纳赫公布了2023年Q2的财报信息，截至2023年6月30日的本季度,丹纳赫净收益为11亿美元,或每股摊薄后普通股收益1.49美元;非公认会计准则调整后每股摊薄后普通股净收益为2.05美元。

与去年同期相比,收入下降了7.5%,至72亿美元,非公认会计准则核心收入下降了7.0%,其中非公认会计准则基础业务核心收入增长2.0%。第二季度的经营现金流量为19亿美元,非公认会计准则自由现金流量为16亿美元。（由于难以估计公认会计准则收入的其他组成部分,如汇率转换、收购和剥离产品线,仅以非公认会计准则为基础提供销售预测。）

Q2销售额为72亿美元,基础业务增长了2%,但这被约9%的新冠病毒测试相关收入下滑所抵消。从地区看,发达市场的核心收入高个位数下降,主要是新冠病毒测试收入下滑所致。新兴市场低个位数下降,中国市场下降约10%。在中国市场，诊断业务受益于医院病人量持续恢复,而政策刺激带动了生命科学的强劲增长。但这被生物技术业务下滑所抵消,本季度资金环境急剧恶化导致项目延期和订单取消增加。Q2毛利率为56.5%，营业利润率为20%,同比下降8.4%,这是由于生物技术和诊断业务量减少的影响,以及为应对新冠病毒向地方流行状态过渡而进行的产能和成本结构调整的成本。

对于2023下半年的业绩预期，丹纳赫预计Q3基础业务核心收入将同比下降低单位数。Q3利润率预计下降至26%，全年调整后利润率预计可达29%。2023年全年基础业务核心收入同比将增长低单位数。

同时，仪器信息网整理了丹纳赫高层对于上半年业绩的总结以及2023下半年的经营状况与市场情况的判断：

总裁兼首席执行官Rainer M. Blair表示：本季度生物技术部门的报告收入下降17%,核心收入下降16.5%。虽然市场失调正在影响我们近期增长,但近期的积极进展只会加强我们对生物制剂市场及我们领先的生物制程业务巨大长期机会的信心。正在开发的生物制剂和基因药物的数量明显高于历史任何时期。本季度,我们看到一种新型杜兴肌营养不良基因疗法和一种单克隆抗体治疗阿尔茨海默病的监管批准。这些突破性疗法不仅有望改善全球患者的生活质量,也验证了这些新兴治疗类别,并强化了当前开发管线药物的潜力。2023年5月,我们完成了Cytiva和Pall Life Sciences的组合,创建了一个全球领先的生物制程业务。这家组合公司将以Cytiva的名义推向市场,这让我们获得独特机会,在客户追求这些改变生活的突破时给予支持。Cytiva的产品组合在所有主要治疗方法中提供端到端解决方案,是该行业范围最广的产品组合,其创新引擎旨在帮助客户更快更高效地将改变生命的疗法推向市场。

“生命科学部门收入增长5.5%,核心收入也增长5.5%,包括基础业务的高个位数增长。我们的生命科学仪器业务整体实现了中个位数的核心收入增长,Leica Microsystems增长近10%,SCIEX增长高个位数。在我们的生命科学、研究、学术和应用市场,特别是对我们更高端仪器的需求抵消了制药和生物制药客户的疲软。SCIEX推出了Intabio ZT,这是一个ZenoTOF 7600的前端,使研究人员能够更快更安全地识别和验证药物候选物,从而改善开发工作流程和管线产出。”

“接下来看我们的诊断部门,收入下降13%,核心收入下降11.5%,基础业务增长高个位数,但Cepheid的新冠相关呼吸道测试量下滑超过了基础业务增长。我们的临床诊断业务整体实现了中个位数的核心收入增长。Leica Biosystems 带头实现高个位数的核心收入增长,这是由核心组织病理学和先进染色的强劲增长驱动的。贝克曼·库尔特诊断业务本季度再次增长中个位数,仪器和消耗品表现均良好,免疫分析尤其强劲。最后看我们的环境和应用解决方案部门,收入增长2%,核心收入增长1.5%。水质核心收入增长中个位数,解决方案业务下降中个位数。在水质方面,DBS驱动的执行在双位数的去年基数上实现了稳健增长。ChemTreat和Hach在工业和应用端市场的表现均衡。“

下半年经营状况及业绩预期：

生物技术业务：

1. 预计中国市场的生物制药需求疲软将持续，下半年订单量将略有下降；

2. 全年生物制药业务收入预计下降高个位数至双底位数。

生命科学业务：

1. 预计生命科学业务相关的仪器销售将在下半年趋于平稳，全年增长低个位数；

2. 整体保守看待下半年，预计仪器销售趋于平稳。

诊断业务：

1. 未来呼吸相关测试量仍将下降；

2. 全年受COVID-19测试需求下降影响较大；

环境和应用解决方案业务：

1. 水质业务保持中个位数增长；

2. 面临工业和消费品客户减产影响。

总裁兼首席执行官Rainer M. Blair表示:"尽管经营环境更加动态,但我们对第二季度的业绩感到满意,这符合我们的预期。我们团队的持续执行,加上生命科学和诊断业务的表现优于预期,包括更强劲的呼吸道测试收入,帮助抵消了生物过程业务软弱的需求。"

Blair继续说:"我们对丹纳赫光明的未来充满信心。我们优秀团队、差异化产品组合和资产负债表可选性的独特组合,以及丹纳赫业务系统的驱动,为我们创造股东价值的同时帮助显着改善人类健康奠定了坚实的基础。"